Debida Diligencia y Valorización de Negocios , tareas cada vez más comunes

Crecer es el objetivo primordial de cualquier empresa, sea en ingresos, activos, beneficios, cartera de clientes o participación de mercado.  Crecer proporciona economías de escala y poder de negociación, haciendo más competitiva a una empresa.

El crecimiento orgánico es típico de la primera fase de crecimiento de una empresa que, al consolidarse, cuenta con el conocimiento y la capacidad financiera necesaria para crecer a un mayor ritmo vía adquisiciones.

A través de adquisiciones las empresas pueden lograr: mayor eficiencia en costes, desarrollo de nuevos productos y/o mercados, ampliación de la cartera de clientes y/o de los canales de distribución, entre otros.

No es de extrañar por ello que muchas empresas medianas busquen acelerar su crecimiento vía adquisiciones, o reciban ofertas de compra de empresas de igual o mayor tamaño, momento en que les sería muy útil tener una referencia del valor de su compañía para negociar con éxito la operación de venta.

También puede ocurrir que se quiera ampliar el capital incorporando nuevos socios, o que alguno de ellos quiera vender su participación, negociación que se facilitaría de contarse con un valor de referencia de la empresa.

En el proceso de compraventa de empresas, la información contable-financiera es útil para, a través de un proceso de debida diligencia financiera, determinar las posibles contingencias que no se visualizan con facilidad en los estados financieros y que pudieran penalizar el valor de una compañía.

La debida diligencia financiera comprende el análisis de los activos y pasivos de la empresa, así como de sus resultados históricos y de la racionabilidad de las proyecciones financieras que dan sustento al valor solicitado por la parte vendedora.

Las contingencias identificadas se cuantifican y son la base de la creación de cuentas escrow o de depósito en garantía, por un plazo determinado, que se liberan total o parcialmente si la contingencia se supera o tiene un impacto menor al estimado.

En una primera aproximación al valor de una compañía, los inversionistas suelen utilizar valores de transacciones de empresas comparables, en múltiplos de indicadores como el EBITDA o las Ventas; pero cuando se inicia el proceso de debida diligencia y se firman los acuerdos de confidencialidad que les da acceso a la información contable-financiera, el método de valorización más utilizado y aceptado internacionalmente es el del Flujo de Caja Descontado.

¿Cómo puede ayudar HLB PERU?

HLB PERU cuenta con un staff de consultores que han enfrentado o acompañado procesos de fusiones y adquisiciones, con sólida experiencia en la identificación de posibles contingencias, derivadas del análisis a profundidad de la información contable-financiera provista por la parte vendedora, y en la valorización de empresas por el método del Flujo de Caja Descontado.

En el entorno actual, las operaciones de fusiones y adquisiciones son parte del día a día del mundo de los negocios, y en HLB estamos prestos a asistir a nuestros clientes interesados en explorar oportunidades de crecimiento por esta vía, o en conocer el valor de su empresa para confirmar si su gestión económica-financiera está creando valor para sus accionistas.

Nuestra división de consultoría está a vuestra disposición, contáctenos.

Jonny Mayandía

Associate Consultant at HLB PERU