Perspectivas de transacciones 2024
A medida que nos adentramos en 2024, el panorama de fusiones y adquisiciones (M&A) está en la cúspide del cambio, impulsado por tendencias transformadoras que presentan oportunidades estratégicas.
Esas tendencias incluyen la incorporación de innovaciones tecnológicas, mayores preocupaciones y regulaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), un clima geopolítico desafiante y el potencial de que el capital privado desempeñe un papel más importante en un floreciente repunte de las fusiones y adquisiciones.
Mapeo de las tendencias en fusiones y adquisiciones: fuerzas que influirán en la dinámica de 2024
Innovación tecnológica y digitalización
Las fusiones y adquisiciones en 2024 se verán influenciadas por la innovación tecnológica y la digitalización a medida que las empresas se esfuercen por seguir siendo competitivas. La atención se centrará en adquirir talento tecnológico, propiedad intelectual e infraestructura digital, con inversiones dirigidas a nuevas empresas y empresas tecnológicas emergentes.
Sostenibilidad e integración ESG
En 2024, los factores ESG influirán significativamente en las decisiones corporativas en fusiones y adquisiciones, con un mayor enfoque en la sostenibilidad. Las empresas buscan activamente objetivos con sólidas credenciales ESG para alinearse con los objetivos globales de sostenibilidad y abordar las crecientes demandas de los inversores y consumidores de prácticas comerciales responsables.
El papel del capital privado
Se espera que las empresas de capital privado asuman un papel central en el panorama de fusiones y adquisiciones de 2024, recuperando impulso a lo largo del año. Al buscar activamente oportunidades en diversas industrias, el capital privado aprovechará la experiencia en la creación de valor y la mejora operativa.
Factores geopolíticos y acuerdos transfronterizos
La dinámica geopolítica seguirá dando forma a las estrategias de fusiones y adquisiciones en 2024. Las empresas sortearán incertidumbres políticas y tensiones comerciales para realizar adquisiciones transfronterizas estratégicas, lo que requerirá la capacidad de operar globalmente y al mismo tiempo abordar los desafíos regulatorios.
Actividad global en recuperación
Se prevé un repunte de la actividad mundial de fusiones y adquisiciones en 2024, impulsado por una confianza renovada y un mayor acceso al capital. A medida que la economía global se recupera de las perturbaciones de la pandemia de COVID-19, las empresas buscarán activamente oportunidades de crecimiento a través de transacciones de fusiones y adquisiciones.
Mirando hacia el mañana: perspectivas transaccionales anuales de HLB
En 2024, el panorama mundial de fusiones y adquisiciones estará marcado por un optimismo vacilante, pero también por una dinámica matizada, con desafíos en algunos países y un retorno a la estabilidad y el optimismo en otros.
Las perspectivas de la actividad de fusiones y adquisiciones en Europa dependen de factores como el clima económico, las tendencias de la industria, los cambios geopolíticos y los cambios regulatorios. Se espera que Alemania, en particular, se vea influenciada por el conflicto en Ucrania, la crisis energética, la inflación actual y una notable desaceleración del crecimiento económico mundial en 2024. En cuanto a otro centro europeo, se espera que los Países Bajos enfrenten desafíos en los próximos años. año que superan a los encontrados en 2023, aunque con un retorno gradual a las condiciones normales.
Con la estabilización de la inflación y la disminución de la probabilidad de aumentos adicionales de las tasas de interés en el Reino Unido, surge un contexto de estabilidad del mercado que crea condiciones favorables para las transacciones entre compradores y vendedores. Sin embargo, las inminentes elecciones generales, junto con las expectativas de un cambio de gobierno, pueden influir brevemente en las actividades del mercado.
En 2024, California espera un aumento en la actividad de fusiones y adquisiciones, impulsado por el impulso del tercer y cuarto trimestre del año anterior. La atención sigue centrada en las tasas de interés y las elecciones de finales de 2024, que históricamente influyeron en las condiciones económicas que afectaron las tendencias de fusiones y adquisiciones. En la costa este de Estados Unidos prevalece el optimismo y el consenso entre los bancos de capital privado, estratégicos y de inversión apunta a un repunte significativo de la actividad a partir del segundo trimestre.
En Australia, el centro de negocios del hemisferio sur, el optimismo parece llenar el aire. Las transacciones privadas de fusiones y adquisiciones superaron a las de empresas públicas en 2023, beneficiándose de un escrutinio reducido y un plazo de planificación ampliado. De cara al año 2024, los expertos de HLB de Australia tienen una perspectiva optimista y anticipan un aumento en el número de acuerdos en comparación con 2023, un logro que tal vez no suponga un hito formidable, pero brinda consuelo en medio de las incertidumbres capeadas en el panorama económico del año anterior. .
El panorama chino de fusiones y adquisiciones siguió siendo moderado en 2023, ya que las incertidumbres geopolíticas y económicas llevaron a los fondos en dólares estadounidenses a reducir las inversiones. Los desafíos para conseguir fondos para los fondos en RMB también contribuyeron a un ritmo de inversión lento. De cara a 2024, se espera una mejora limitada en la actividad de los fondos en dólares estadounidenses, mientras que los fondos en RMB pueden mostrar un repunte debido a las presiones de inversión, aunque no se espera que alcancen los niveles máximos de 2021. La proyección general para 2024 lo posiciona como un año de recuperación. para el mercado de fusiones y adquisiciones en China.
En otro centro asiático clave, Singapur, las perspectivas del mercado están empañadas por la incertidumbre, dominadas por los principales actores y conglomerados que impulsan la mayoría de las actividades de fusiones y adquisiciones. En particular, las actividades de los fondos se concentran en fondos de fondos, particularmente en sectores como la inteligencia artificial, la salud y los consumidores, lo que refleja un enfoque muy centrado.
Brasil, que experimentó turbulencias económicas e incertidumbres políticas a principios de 2023, atrajo a compradores estratégicos y actores financieros oportunistas. La última parte del año fue testigo de un repunte sustancial en el mercado de fusiones y adquisiciones. A medida que 2024 avanza con tasas de interés más bajas, inflación controlada y un clima global estable, se espera que la vanguardia del progreso en acuerdos largamente esperados, particularmente en tecnología, agronegocios e infraestructura, esté impulsada por inversionistas extranjeros.
Aguas calmantes: el reflujo de la inflación prepara el escenario para las posibilidades de fusiones y adquisiciones en 2024
A medida que nos adentramos en 2024, la inflación sigue siendo un tema clave que da forma a la dinámica de fusiones y adquisiciones en el panorama económico más amplio. En la Encuesta Anual de Líderes Empresariales 2024 de HLB, la inflación ha surgido a nivel mundial como el mayor riesgo para el crecimiento empresarial después de los niveles observados en 2023. El aumento de la inflación observado el año pasado ha aumentado los costos de las transacciones apalancadas, lo que ha impactado las valoraciones, el apalancamiento, los rendimientos y la panorama general de la actividad comercial. Las empresas en ciertos países, incluida Australia, han triplicado sus costos de endeudamiento en los últimos dos o tres años, lo que ha llevado a los compradores potenciales a acercarse con cautela.
Sin embargo, parece que la mayoría de las regiones ya han superado los desafíos inflacionarios y emergen del otro lado con optimismo. Si bien puede haber mayores demandas de ajustes inflacionarios por parte de los empleados en ciertos países como los Países Bajos, lo que podría aumentar los costos y reducir las valoraciones, en general, hay optimismo de que las mejores perspectivas económicas estimularán la negociación y alinearán los precios entre vendedores y compradores. Aun así, la forma en que se desarrollen estas expectativas variará de un país a otro.
En el contexto europeo, el impacto de la inflación en el panorama parece presentar variaciones entre sectores, percibiéndose al mismo tiempo como un catalizador y una limitación a la hora de dar forma a la dinámica de las fusiones y adquisiciones. Por ejemplo, las incertidumbres económicas en Alemania podrían llevar a ciertas empresas a posponer o reducir sus planes de adquisición o consolidación. En cambio, otros consideran que las fusiones y adquisiciones son una medida estratégica para abordar los riesgos de inflación o capitalizar las oportunidades de crecimiento.
Las esperanzas del Reino Unido también aumentan, ya que el país demostró avances en la reducción de la inflación hacia finales del año pasado, con expectativas de que este avance aliviará la presión sobre los aumentos salariales, permitirá a las empresas aumentar la rentabilidad e impulsará el crecimiento económico a través de una mayor demanda.
Al otro lado del charco, la inflación también se está moderando, y los profesionales de las transacciones estadounidenses la han tenido en cuenta en sus consideraciones. La inflación ya no se considera un obstáculo para el flujo de transacciones. El panorama de fusiones y adquisiciones se ajustó a tasas de interés más altas en 2023, con actividad continua en el mercado medio. A pesar de algunos desafíos persistentes derivados de la inflación, que pueden ejercer presión sobre las empresas y potencialmente conducir a desinversiones, todavía hay compradores activos centrados en activos estratégicos.
Como una de las primeras economías importantes en aumentar las tasas de interés, Brasil ha sido testigo de los primeros signos de una inflación menguante. Como resultado, también fue uno de los primeros países en implementar recortes de tasas de interés en agosto de 2023. El mercado anticipa nuevas reducciones de tasas en 2024, y con una inflación controlada, esto podría facilitar acuerdos y atraer inversores extranjeros.
Enfoque renovado en la excelencia de los acuerdos: las transacciones transfronterizas se ajustan a la nueva normalidad de tensiones persistentes
Las tensiones geopolíticas, los conflictos comerciales y las incertidumbres políticas impactan significativamente las actividades de fusiones y adquisiciones, erosionando la confianza y fomentando la cautela. Sin embargo, parece que en 2023 su control sobre el mercado de fusiones y adquisiciones se ha debilitado, aunque en distintos grados según las distintas regiones geográficas.
Por ejemplo, en Australia, nuestros expertos de HLB anticipan que la sólida calidad de los activos y los precios bien fundamentados, respaldados por una debida diligencia integral, probablemente harán que el impacto de las tensiones geopolíticas sea insignificante. De manera similar, en el cercano HLB Singapur, la opinión es que es poco probable que las transacciones transfronterizas se vean afectadas por las tensiones geopolíticas, ya que este centro asiático se concentra principalmente en actividades de capital privado y fondos de cobertura en lugar de operaciones de fondos de fondos.
En Alemania, las empresas mitigan los riesgos geopolíticos reduciendo su participación en regiones en crisis. Por otro lado, las mayores exigencias regulatorias, particularmente en materia antimonopolio, comercio exterior y el Reglamento sobre Subsidios Extranjeros, hacen que las transacciones transfronterizas sean más desafiantes. Pero a pesar de estos desafíos, se espera que la proporción de tales transacciones siga siendo alta. Mientras tanto, en los Países Bajos las oportunidades persisten en 2024, aunque presentan mayores desafíos que en 2023, particularmente en países estables atractivos para la expansión internacional.
Al otro lado del canal del bloque europeo, se prevé que las empresas exportadoras del Reino Unido aborden los desafíos posteriores al Brexit estableciendo operaciones en la UE para manejar cuestiones logísticas. También se espera que el tipo de cambio favorable fomente la inversión estadounidense continua en el Reino Unido, particularmente en tecnología y ciencias biológicas.
Si bien las empresas globales parecen estar adaptándose a las persistentes tensiones geopolíticas, el mercado de fusiones y adquisiciones revela que no se aplica un enfoque único para todos, especialmente en Estados Unidos y China.
Dadas las condiciones geopolíticas actuales, se espera que China adopte una postura más conservadora y cautelosa respecto de las inversiones y fusiones y adquisiciones transfronterizas. De manera similar, en Estados Unidos, las complejidades de la economía global, la volatilidad geopolítica y la incertidumbre en las economías avanzadas aumentan los riesgos para las transacciones transfronterizas en comparación con las actividades nacionales. Los acuerdos norteamericanos están llamados a ser el principal motor de la actividad, lo que refleja una mayor cautela en las transacciones transfronterizas.
Redefiniendo las fusiones y adquisiciones: la influencia revolucionaria de la tecnología
Durante el año pasado, tecnologías novedosas como la inteligencia artificial (IA) se han convertido en una prioridad para los líderes empresariales en el ámbito de las fusiones y adquisiciones. Las empresas dependen cada vez más del análisis de datos avanzado y de la IA para analizar conjuntos de datos extensos, identificar objetivos de adquisición y reconocer patrones más allá del análisis humano.
El uso de herramientas avanzadas de análisis de datos está creciendo en los procesos de debida diligencia en todo el mundo, y se emplean herramientas avanzadas de análisis de datos como Tableau y Power Query para mejorar los conocimientos durante la debida diligencia. Los profesionales de transacciones a nivel mundial aprovechan el big data y la inteligencia artificial para el análisis de inversiones y las oportunidades de crecimiento, centrándose en la ciberseguridad para la diligencia previa al cierre y el refuerzo del sistema posterior al cierre. En los cambiantes panoramas de fusiones y adquisiciones, la adopción de tecnología está aumentando, pero persisten los desafíos para garantizar la precisión de los datos para las empresas más pequeñas. Además, las empresas del sector AI/DA se están convirtiendo en objetivos de actividades de fusiones y adquisiciones a medida que los principales actores tecnológicos y bancos buscan mejorar su presencia en este sector.
Mantenerse a la vanguardia
En un entorno global marcado por constantes tensiones económicas y geopolíticas, los desafíos se están aliviando gradualmente, particularmente evidentes en los signos decrecientes de inflación. En medio de la evolución del panorama, va en aumento un optimismo cauteloso, aunque persiste cierto grado de incertidumbre. Para obtener orientación experta sobre cómo navegar estas tendencias, conéctese con el Servicio de asesoramiento transaccional de HLB PERU para mantenerse a la vanguardia en el entorno global actual.
