Un año de dos mitades para el mercado australiano de OP
Por Marcus Ohm, HLB AustraliaLa volatilidad en el mercado más amplio tuvo un impacto significativo en las ofertas públicas iniciales (OPI) de Australia en 2022. Después de un año sin precedentes en 2021 y un sólido comienzo en 2022, la segunda mitad del año vio caer significativamente el número de OPI, con solo 28 listados en la Bolsa de Valores de Australia (ASX) entre julio y diciembre del año pasado. Como resultado, el número total de OPI en 2022 disminuyó un 54 % con respecto al año anterior (87 en 2022 en comparación con 191 en 2021).
El informe anual IPO Watch Australia de HLB Mann Judd analiza la actividad de IPO durante los últimos 12 meses en una serie de métricas clave, incluido el volumen de cotización, el rendimiento del precio de las acciones, el diferencial de la industria y las tendencias generales, así como una revisión de la tubería para 2023.
Los problemas macroeconómicos y geopolíticos, junto con el aumento de la inflación, dieron como resultado que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) aumentara las tasas de interés por primera vez en doce años. Esta acción impactó significativamente en el mercado de valores y posteriormente en las OPI.
La actividad de cotización de Australia fue comparable a la de otros mercados globales. Los datos de Liberum Equities sugieren que el volumen de OPI en los EE. UU. cayó a solo $ 6.2 mil millones de dólares estadounidenses (EE. UU.) en 2022, con solo dos cotizaciones recaudando más de US $ 250 millones. Al mercado europeo le fue ligeramente mejor. En septiembre, Porsche AG ("Acciones Preferentes") cotizó con éxito en la Bolsa de Valores de Frankfurt recaudando 7.900 millones de euros.
En Australia, los montos recaudados a través de OPI cayeron un 91 % en 2022, con solo AU $ 1,070 millones recaudados en comparación con el monto récord recaudado en 2021 de AU $ 12,330 millones. Los montos recaudados también fueron significativamente inferiores a los de 2020 (4980 millones de dólares australianos) y 2019 (6910 millones de dólares australianos).
En consonancia con la tendencia observada en años anteriores, las condiciones de mercado más débiles dieron como resultado que el mercado australiano de OPI estuviera dominado por empresas de pequeña capitalización (aquellas empresas con una capitalización de mercado inferior a 100 millones de dólares australianos). Las empresas de pequeña capitalización representaron el 90 por ciento del número total de listados.
En el momento de redactar el Informe IPO Watch Australia de 2023, solo había diez participantes de pequeña capitalización en trámite que buscaban recaudar un promedio de 8 millones de dólares australianos. Tres de las OPI propuestas tienen proyectos de litio y tres listados tienen proyectos de oro, lo que indica que estos seguirán siendo productos básicos populares para el mercado.
Parece que las condiciones moderadas continuarán en la primera mitad de 2023. Sin embargo, la actividad en la segunda mitad del año sigue siendo incierta.
El propietario de Virgin Australia, Bain Capital, anunció recientemente que estaba buscando asesoramiento para volver a incluir a la aerolínea en el ASX. La empresa entró en administración voluntaria en 2020 y fue adquirida por la firma de capital privado. El momento puede reflejar la confianza renovada de los inversores en las aerolíneas con aerolíneas extraterritoriales cotizadas que cotizan bien. Los precios de las acciones de Qantas Airways, que cotiza en ASX, han aumentado constantemente en los últimos 12 meses. Si Virgin Australia sale a bolsa en 2023, será una de las OPI más grandes del mercado durante algunos años.
El alcance de cualquier mejora en el volumen de cotización de OPI y la actividad del mercado en 2023 probablemente dependerá de la reducción de los factores macroeconómicos y geopolíticos que actualmente afectan a los mercados.
Acerca de IPO Watch Australia
Publicado por primera vez en 2004, IPO Watch Australia es un informe basado en evaluaciones comparativas. La investigación, dirigida por HLB Mann Judd, analiza la actividad de cotización australiana. El informe principal se publica en enero de cada año y analiza la actividad de las OPI durante el período anterior de 12 meses. En julio se publica un informe breve que se centra en la actividad del mercado durante los primeros seis meses del año (Informe de mitad de año de IPO Watch Australia). Los informes están escritos por el socio de servicios corporativos y de auditoría, Marcus Ohm.
El informe IPO Watch Australia de este año incluye comentarios y análisis de datos sobre lo siguiente:
- Rendimiento del precio de las acciones
- Análisis sectorial
- Tarifas de suscripción de OPI
- Revisión de la actividad por trimestre
- Desempeño del sector de recursos
- El camino por delante para 2023.
Descargar el informe aquí