Prepare su negocio para una venta en el mercado actual de fusiones y adquisiciones
Muchas empresas incluyen planes de salida para que los accionistas puedan beneficiarse del trabajo de la compañía. Si bien esto conlleva importantes ventajas, el proceso de venta en su conjunto no es tan sencillo como podría parecer.
Algunos agregadores estiman que en el Reino Unido hay más de 14 000 empresas en venta en cualquier momento. Simplemente publicar su negocio en línea y esperar el momento ideal no garantiza el éxito.
Cabe destacar que el panorama de fusiones y adquisiciones (M&A) ha cambiado en los últimos años. Los compradores son ahora más selectivos y realizan mucha más investigación que antes, lo que ha generado volatilidad en las valoraciones. Para las empresas medianas en particular, la diferencia entre conseguir un acuerdo promedio y lograr una venta con una prima suele depender de la eficacia con la que la organización haya preparado su propuesta.
El panorama actual de fusiones y adquisiciones es una mezcla de oportunidades y desafíos.
La actividad de fusiones y adquisiciones está creciendo tanto en volumen como en valor promedio de las transacciones. Según McKinsey , el valor global de las operaciones aumentó un 12 % en 2024, alcanzando los 3,4 billones de dólares, impulsado por la estabilización de los tipos de interés. Estos volúmenes se incrementaron aún más en el primer semestre de 2025, con un aumento interanual estimado de entre el 15 % y el 27 % en el valor de las operaciones, según la fuente . Esto es una clara señal de que la confianza ha regresado al mercado.
En Europa y el Reino Unido, el panorama es bueno, si bien no espectacular. Los volúmenes de operaciones pueden haber disminuido alrededor de un 5% interanual en el primer trimestre de 2025, pero el valor de estas operaciones se disparó un 3,6% debido a un aumento en las transacciones de mediana y gran capitalización, según S&P Global .
Así pues, aunque haya menos operaciones en el mercado, los inversores están destinando su capital a activos de alta calidad. Las firmas de capital riesgo están especialmente activas, invirtiendo más de 63.000 millones de libras en adquisiciones en el Reino Unido el año pasado , según The Times , una cifra cercana a los máximos prepandémicos.
En resumen, los compradores tienen el capital para invertir, pero son muy exigentes. Buscarán empresas con operaciones escalables, un sólido desempeño financiero y algún tipo de ventaja competitiva.
Prioridades de los compradores en 2025
Los compradores actuales adoran analizar los datos en profundidad. Suelen realizar una exhaustiva investigación para encontrar oportunidades que se alineen estratégicamente con sus carteras y que puedan integrarse fácilmente con mínimos riesgos. También buscan empresas que puedan funcionar a la perfección sin depender totalmente de su propietario.
Si una empresa cuenta con un modelo escalable, tiene prioridad, ya que sus sistemas y procesos pueden impulsar un rápido crecimiento bajo una nueva administración. En este escenario, es fundamental contar con finanzas claras y transparentes, así como con flujos de ingresos predecibles. Todo esto indica estabilidad a largo plazo y una alta tasa de retención de clientes.
Los compradores también se sienten satisfechos cuando encuentran una empresa que:
Al poner su negocio en el mercado, destaque cualidades como estas y tenga toda la información en orden antes de hablar con un posible comprador.
Sentar las bases con la preparación financiera
El primer paso para que su organización sea vendible es organizar correctamente sus finanzas. Comience por proporcionar información financiera precisa, clara y verificable, y elimine las inconsistencias, las lagunas o cualquier nivel de opacidad, ya que esto reduce la confianza y erosiona el valor.
Los estados financieros deben ser auditables. Asegúrese de contratar profesionales para la elaboración de sus estados de resultados, flujos de efectivo y balances generales, en lugar de intentar hacerlo todo internamente.
Esto demuestra tu seriedad en el negocio y facilita y agiliza considerablemente el proceso de diligencia debida para el comprador. Si es posible, realiza una auditoría externa al final para brindar mayor seguridad a los posibles compradores. Siguiente:
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Prepare un EBITDA normalizado.
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Elimine cualquier gasto puntual o coste relacionado con el propietario.
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Sé transparente y ten documentación que respalde tu trabajo.
Si detecta algún problema, como deudas pendientes, obligaciones tributarias sin resolver o compromisos fuera de balance que suelen generar rechazo entre los compradores, abórdelo ahora, no después. Resolver estos problemas con antelación le permitirá desviar las negociaciones de cuestiones incómodas hacia temas más importantes.
Asegúrate de que tu negocio pueda funcionar sin ti.
Para que una empresa sea realmente vendible, debe ser resiliente y autosuficiente en gran medida. Esto significa que los sistemas, el personal y los procesos son cruciales, comenzando por un buen equipo directivo. Si una empresa depende en gran medida de su propietario para las operaciones, la estrategia o las relaciones con los clientes más importantes, resultará mucho menos atractiva. Los compradores temerán que, cuando el propietario se retire, los grandes clientes también se marchen en masa.
Para evitar esta situación:
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Diseñe una estructura de gestión eficaz y delegue de manera efectiva.
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Asegúrese de tener los sistemas adecuados implementados.
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Documente bien esos sistemas dentro de sus procedimientos operativos estándar en todas las funciones.
Esta estrategia para garantizar la continuidad tranquilizará a los posibles compradores sobre la viabilidad de venta de su empresa.
Concéntrese en la preparación legal y de cumplimiento.
Antes de entrar en el mercado, asegúrese de tener en regla los asuntos legales de su empresa. De lo contrario, podría retrasar o incluso frustrar una transacción. En su lugar, complete estas tareas de su lista:
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Realice una revisión exhaustiva de todos sus contratos y acuerdos para asegurarse de que estén actualizados y, sobre todo, sean transferibles.
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Busque cláusulas que exijan el consentimiento de terceros en caso de cambio de propiedad y corríjalas.
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Verificar el cumplimiento de todas las normativas pertinentes, desde las licencias específicas del sector hasta las normas de protección de datos en virtud del Reglamento General de Protección de Datos (RGPD).
La moraleja es: No deje lagunas ni inconsistencias al comenzar el proceso de venta.
Maximiza el valor de tu salida con HLB.
Al preparar su empresa para la venta, el proceso requiere tanto previsión como ejecución. Si fortalece su capacidad operativa, mejora sus finanzas y cumple con todos los requisitos legales, su empresa resultará mucho más atractiva para los compradores y aumentará su valor intrínseco.
El equipo de Servicios de Asesoría en Transacciones de HLB se especializa en ayudar a empresas medianas en este ámbito. Nuestros expertos pueden ofrecerle asesoramiento personalizado en todas las etapas del proceso de venta, basándose en las perspectivas de transacciones para 2025.
¿Nuestro consejo? Empiece a planificar ya, pues una preparación temprana es la forma más eficaz de conseguir lo que desea y obtener la mejor valoración para su empresa. Descubra cómo HLB puede ayudarle en este proceso; póngase en contacto con nosotros hoy mismo .
